<listing id="v1d5f"></listing>
<menuitem id="v1d5f"></menuitem><var id="v1d5f"></var>
<menuitem id="v1d5f"></menuitem>
<var id="v1d5f"></var>
<menuitem id="v1d5f"></menuitem>
<var id="v1d5f"></var>
<var id="v1d5f"><dl id="v1d5f"></dl></var>
<menuitem id="v1d5f"></menuitem>
<cite id="v1d5f"></cite>
<var id="v1d5f"></var>
<cite id="v1d5f"><video id="v1d5f"></video></cite>
<var id="v1d5f"><strike id="v1d5f"></strike></var><menuitem id="v1d5f"></menuitem>
当前位置:网站首页 > 资讯中心

资讯中心

  • 2025年光伏屋面防水的市场规模,或能达到500亿元

  • 本站编辑:杭州博强建材有限公司发布日期:2022-01-25 14:17 浏览次数:
从中央经济工作会议来看,2022年稳增长基调非常确定??悸堑蕉唐诘夭?、出口、消费难堪“托底”大任,在今年稳增长政策组合中,旧基建仍占有一席之地。结合当前新基建、新能源偏高的估值,我们认为,短期随着市场对稳增长悲观预期不断修正,以建筑、建材和工程机械为代表的旧基建板块有望出现阶段性上涨行情,重点关注建材领域的防水板块。
 
建筑、建材、工程机械或同步扬升
 
2022年,要想实现维持金融稳定及2035年经济总量翻一番的5%增速,基建的发力或兜底必不可少。而把握旧基建的投资机会,重点还是要围绕建筑、建材、工程机械三大板块。其中,建筑方面主要还是行业转型升级的主题性行情,叠加前期估值偏低,近期市场表现相当不错。
 
建材方面,前期受地产周期影响,情绪点引爆的时间比较晚。但具体标的大多有较长期的主线逻辑,如品类拓张和集中度提升,也不失为一个近期值得关注的方向。
 
工程机械是过去半年承压明显的一个板块,主要还是挖机等数据同比持续下降。不过,随着2022年底“国四”排放标准实施,工程机械可能会出现新一轮弱复苏。
 
建材防水兼具短中长期投资价值
 
在“房住不炒”大的背景下,建材体现出纯缩量市场特点,但这并不代表行业内就没有好的投资机会。越是如此,越能体现出龙头企业的管理效率和竞争力,从而降低投资过程中选择品种的难度。同时,考虑到目前国内城镇化率程度,中期来看,房地产销售规模仍有望维持在10亿平方米左右,这也意味着建材板块中长期还有生存空间。
 
在建材众多子领域中,笔者相对更看好防水。短期看,2021年由于沥青等原料价格大幅上涨,防水龙头产品端提价相对滞后,因此整体利润率出现承压,加上市场对地产需求下滑以及信用风险发酵的担忧,之前一段时间防水板块回调较大。不过,随着近期新一轮调价周期开启,以及2022年原材料价格大趋势回落,预计防水龙头利润率有望得到改善。
 
中期看,在基建稳增长政策下,大量来自市政和民生的项目有望拉动防水行业非房地产市场需求增长。同时,2022年有望成为“光伏防水”需求爆发元年,当前全国各地都在大力发展光伏屋面,其中高质量防水工程是不可或缺的环节。根据测算,到2025年光伏屋面防水的市场规模就能达到500亿元,可谓纯增量市场。
 
随着分布式屋顶光伏推广,其相应的防水是个容易被忽略的强议价环节。现有防水往往寿命无法与光伏电站长达25年的生命周期匹配,而漏水所产生的损失是业主不可容忍的(跟住宅防水的痛点类似)。因此,惟有掌握了TOP高分子材料防水技术的少数龙头企业,才能进入光伏防水赛道进行角逐。
 
回过头看,防水龙头在地产集采市场已奠定霸主地位,长期来看,规模更大的非房市场刚刚起步,市场集中度低,而光伏防水所涉及的高分子卷材配方、设备、屋面系统设计以及施工体系均具备较高壁垒,长远看中小防水企业通过弯道超车追赶龙头难度不小。
彩票平台软件